Hausse des prix Nand Flash du quatrième trimestre 2025 confirmée ! Les produits Nand Flash ont augmenté de près de 50 % au cours des 3 dernières semaines, l'IA fait grimper les prix des SSD, des clés USB, des cartes mémoire et plus encore

Pourquoi les prix des flash NAND ont-ils soudainement augmenté ?

Combien de temps ça va durer ?

Que dois-je faire maintenant ?

 

De nombreux clients m'ont posé des questions ci-dessus ces jours-ci. Franchement, je ne peux pas vous donner une réponse certaine, mais je peux essayer de

Expliquez-vous les détails du marché et essayez de dévoiler les stratégies, cela peut vous aider à prendre une décision.

 

1. Aperçu de la flambée des prix
En 2025, les prix des NAND Flash ont fortement grimpé. Le deuxième trimestre a connu une hausse mensuelle de 5 %-15 %-sur-mois, avec une augmentation de 10 à 15 % pour les plaquettes de qualité professionnelle.

L'indice global des prix du troisième trimestre a grimpé de 5 % et la croissance mensuelle de septembre a atteint 4,7 %, dépassant la DRAM ; Flash NAND de 512 Go

a bondi de plus de 40 % en un mois et demi. Les grands fabricants ont augmenté leurs prix collectivement : Micron de 20 à 30 %, prévu par Samsung

Des hausses de 5 à 30 %, les deux cycles de SanDisk ont ​​totalisé plus de 20 % et Kioxia a réduit sa production de 30 % pour faire grimper les prix.

Notamment, en octobre 2025, OpenAI a signé des accords avec Samsung et SK Hynix pour son projet « Stargate », garantissant ainsi des approvisionnements mensuels.

de 900 000 plaquettes DRAM et 900 000 plaquettes HBM respectivement. Cette commande qui dure depuis dix ans resserre encore davantage l'offre mondiale de puces de stockage.

structure, amplifiant les pénuries de NAND Flash. Le marché final a encore bouilli après cette nouvelle, prix des SSD, MUDP/UDP, cartes mémoire,

Emmc et DDR ont répondu avec une réponse de 20 %poussée la première semaineet une augmentation de 30% la deuxième semaine après notre fête nationale.

2. Facteurs déterminants fondamentaux
Côté offre : les cinq principaux fabricants ont réduit leur production de 10 à 15 %, tandis que l'utilisation des capacités de Samsung et Micron est tombée à 50 à 75 %.

Ils ont transféré leur capacité vers-HBM à haute valeur ajoutée, élargissant ainsi l'écart NAND. Pour répondre à la demande d'OpenAI (équivalente à 57 % de la capacité actuelle des trois principaux fournisseurs de DRAM), Samsung et SK Hynix consacreront davantage de dépenses en capital à la DRAM/HBM, limitant ainsi les investissements dans la NAND. Leur

les nouvelles usines se concentrent sur la DRAM de nouvelle-génération et ne produisent-en masse qu'à la fin 2027, sans parvenir à atténuer la pression à court-terme.

Côté demande : les serveurs IA ont besoin de 5 à 6 fois plus de NAND que les modèles traditionnels. Le projet « Stargate » d'OpenAI, qui nécessite des données massives

stockage, augmente encore-la demande de NAND à haute capacité, formant ainsi une « double attraction » avec des besoins en plein essor en matière de services cloud .

Offre-Déséquilibre de la demande : un écart d'approvisionnement de 8 % pourrait apparaître en 2026. Les stocks sont passés de 12 semaines à des niveaux bas, et la commande d'OpenAI pourrait prolonger la pénurie jusqu'à une décennie.

3. Modèle de marché et développement technologique
Les cinq principaux fabricants détiennent 93 % du marché, Samsung étant en tête avec 32,1 %. Yangtze Memory Technologies Co., Ltd. (YMTC) a

augmenté à 18% . L'accord d'OpenAI renforce la domination de Samsung et SK Hynix sur la mémoire haut de gamme, mais crée une fenêtre permettant à YMTC d'étendre le partage NAND.
Technologiquement, la 3D NAND évolue vers 400 couches, et la proportion de QLC dépassera 35 %. Les nouvelles technologies comme HBF restent immatures.

4. Prévisions de tendances et recommandations
Tendances : les prix continueront d'augmenter jusqu'au H1 2026, avec une augmentation annuelle de 20 à 30 % en 2026. Le « super cycle » pourrait durer jusqu'en 2027, voire une décennie.
Risques : Cycles industriels, itérations technologiques, géopolitique et incertitude sur l'exécution des ordres à long terme.

La commande d'OpenAI sur 10 ans devrait coûter plus de 285 milliards de dollars, mais son chiffre d'affaires en 2025 n'est que d'environ 13 milliards de dollars, ce qui crée un financement important.

un écart qui dépend de financements externes comme les investissements de Microsoft et de Google.

Au cours des 3-5 prochaines années, si la commercialisation de l'IA sous-performe (par exemple, taux de paiement des services d'IA d'entreprise inférieurs à 20 %) ou si les réglementations sur l'IA générative se renforcent (nuisant à son activité), OpenAI pourrait être confrontée à des problèmes de trésorerie. Cela pourrait l'amener à recourir aux clauses d'« exécution en volume réduit » ou de « livraison différée » de la commande, avec une probabilité d'environ 35 à 40 % que cela se produise.

Et après une forte augmentation des prix au cours du mois dernier, les demandes du marché de l'électronique grand public pourraient devenirplus lentement, pour équilibrer

marché, il y aura une certaine fluctuation des prix pendant toute la période.

 

Ci-dessus mon propre avis juste à titre de référence, il ne constitue aucun conseil en investissement. LeL'industrie des puces mémoire est influencée par

plusieurs facteurs tels que l’itération technologique, la macroéconomie et les opérations de l’entreprise. LàIl existe des incertitudes concernant l'avancement de l'exécution des commandes d'OpenAI et l'allocation des capacités de Samsung et SK Hynix. Pour prendre des décisions d'investissement pertinentes, assurez-vous de prendre en compte votre propre tolérance au risque, de porter des jugements indépendants et d'assumer tous les risques.