La demande d'IA se démarque tandis que l'électronique grand public est confrontée à des vents contraires tarifaires; 2H25 Première saison à risque

La demande d'IA se démarque tandis que l'électronique grand public est confrontée à des vents contraires tarifaires; 2H25 Première saison à risque

Le gouvernement américain prévoit d'imposer des tarifs de représailles élevés à partir du 1er août, y compris jusqu'à 30% sur les importations en provenance du Mexique, 15% sur l'UE et 15 à 36% sur les principaux centres technologiques en Asie comme le Japon, la Corée du Sud, la Thaïlande et la Malaisie. Avec la croissance des dépenses de consommation américaine révisée à seulement 0,5% en Q1 - la plus basse depuis la pandémie - Trendforce note que les effets du front - la demande chargée et le stockage avant les tarifs se sontompes. Cela jette l'incertitude sur le dos traditionnel - la saison de pointe de l'école au Q3, avec une élan de l'ordre MLCC assombrisé en conséquence.

Trendforce prévoit que la seconde moitié de 2025 devrait voir une division claire de demande. Les ordres pour MID - à faible - End Electronics grand public comme les smartphones, les cahiers et les tablettes devraient rester plats ou se développer à environ 5% au Q3, car les ODM adoptent une approche plus conservatrice et évitent les stratégies de saison traditionnelles -. De nombreux vendeurs ont également précipité les expéditions en 1H25 pour éviter les tarifs, cannibalisent effectivement la demande de cette dernière moitié de l'année.

En revanche, la demande du serveur AI reste rouge - Hot. Les principaux ODM comme Foxconn, Quanta et Wistron ont connu un coup de pouce dans les revenus de mai et juin avec les plates-formes GB 200 et GB300 de NVIDIA accélérant les expéditions au troisième trimestre. La demande de stockage du MLCC a bondi de près de 25% QOQ, en particulier pour MID - et High - End Consumer - Grade MLCCS, bénéficiant aux fournisseurs tels que Murata, Samsung et Taiyo Yuden.

La polarisation dans les taux d'utilisation rend la gestion des capacités et des stocks critiques

La disparité de la demande du marché a conduit à des différences significatives dans les taux d'utilisation des fournisseurs MLCC. L'enquête en juillet de TrendForce montre que les fournisseurs japonais et coréens se concentrant sur les applications de FIN HIGH - fonctionnent à une capacité d'environ 90%. Les fournisseurs chinois sont à environ 75%, tandis que les entreprises taïwanaises sont tombées à environ 60%. Cela reflète une prudence généralisée dans la chaîne d'approvisionnement, avec un contrôle strict sur la capacité et les stocks en réponse aux incertitudes du marché.

Au milieu de la pression des tarifs de montage, les fournisseurs de MLCC accélèrent la configuration des lignes de test et d'emballage backend en Asie du Sud-Est pour permettre la production localisée et atténuer le risque de tarifs américains punitifs ciblant l'origine erronée d'origine. Trendforce s'attend à ce que sous les tarifs de représailles radicaux, les OEM seront obligés de restructurer les offres et de répandre le fardeau tarifaire à travers la chaîne d'approvisionnement, y compris les fournisseurs de matériaux, les ODM, les sociétés de logistique, les partenaires publicitaires et les distributeurs.

En fin de compte, cela pourrait entraîner des prix de produit à bout supérieur -. Alors que les OEM commencent à publier 2026 RFQS pour les smartphones et les cahiers dans le second semestre, toute la chaîne d'approvisionnement se prépare à un tarif intense - Pression des coûts et compression des marges supplémentaires.