L'industrie des semi-conducteurs se dirige vers l'hiver profond .......

Après deux années de croissance record, maintenantl'industrie des semi-conducteurs estaller à l'hiver profond .......

Les hausses de taux d'intérêt en Europe et aux États-Unis ont entraîné une baisse de la demande de matières premières, déclenchant une crise mondiale de surcapacité

et forçant des réductions de production en raison de la baisse des commandes à toutes les extrémités de la production. Pour l'approvisionnement en puces, non seulement l'usine de mémoire d'origine doit augmenter la réduction de la production, mais également le taux d'utilisation des capacités des usines de plaquettes telles que Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Taiwan Union Power Company et Semiconductor Manufacturing Company chute également rapidement. L'ensemble de la capacité de production de semi-conducteurs accélère la contraction et réduit la production. L'expédition de divers wafers à l'extrémité de l'offre est en baisse, et l'équilibre dynamique avec la demande du marché finira par être atteint sous l'effet de la réduction de la production.

L'impact de l'inventaire de stockage en amont continue de digérer, le premier trimestre peut être le point le plus faible de l'année, avec des ressources en amont en dessous du coût décaissé, la perte de l'usine d'origine va encore s'étendre. Cependant, pour les fabricants en aval, après six mois d'ajustement des stocks, l'inventaire actuel a été réduit à un niveau raisonnable, quotidien pour accélérer et accélérer le débit de contrôle des coûts, comme moyen de survivre à la demande limitée dans le hors- saison.

 
Voici cinq facteurs clés qui aideront à déterminer la longueur et le sinueux de cette route.
 
1. Baisse des revenus
 
Les entreprises viennent d'enregistrer leur meilleure année de tous les temps, atteignant 595,7 milliards de dollars de revenus en 2022. Mais les chiffres ne racontent qu'une partie de l'histoire. Le marché a baissé au cours des quatre trimestres. Au cours des trois derniers mois, les revenus ont chuté de 9% à 132,4 milliards de dollars, soit seulement 82% du chiffre d'affaires trimestriel record de 161,1 milliards de dollars un an plus tôt.

Pour beaucoup, la baisse n'est pas une surprise. l'instabilité croissante dans le monde et la montée des tensions politiques ajoutent à l'incertitude. Cette tempête parfaite signifie que les gens ont cessé d'acheter et que les entreprises maîtrisent leurs budgets en raison des inquiétudes suscitées par la suite.
 
Les défis liés à l'exploitation dans cet environnement post-pandémique devraient se poursuivre en 2023. Les revenus des semi-conducteurs devraient chuter de 8 % d'une année sur l'autre.
 
2. Réduction des dépenses d'investissement
 
Les dépenses en capital des entreprises de semi-conducteurs (CAPEX) devraient également diminuer en ligne avec la baisse des revenus et l'augmentation de l'incertitude. En 2022, le CAPEX était à son plus haut niveau depuis que nous avons commencé à suivre les données il y a deux décennies. Les entreprises avaient investi dans de nouvelles installations et de nouveaux équipements pour répondre à la demande de produits. Le CAPEX en proportion du chiffre d'affaires était de 24,9 %.
 
Le taux moyen de dépenses sur le marché des semi-conducteurs a été de 19,4 % pendant la majeure partie des 20 dernières années. L'exception a été pendant la pandémie, et avant cela, pendant la crise financière qui a commencé en 2008. Ensuite, les CAPEX ont fortement chuté à une moyenne de 16,7 %, mais ont augmenté lorsque les développements rapides de la technologie ont révélé le sous-investissement.

La relation étroite entre les revenus et les CAPEX signifie qu'à mesure que les revenus diminueront en 2023, un pourcentage inférieur de ceux-ci sera consacré à l'augmentation de la capacité. Nous prévoyons que les dépenses moyennes seront réduites à 20 % ou moins.
 
3. Une baisse du prix des composants
 
Au second semestre 2022, le prix des composants clés, notamment les processeurs et les mémoires, a fortement chuté. Par exemple, la mémoire dynamique à accès aléatoire (DRAM) a diminué de 40 % au cours des quatre derniers mois seulement. Nous prévoyons que l'érosion des prix affectera d'autres catégories de produits semi-conducteurs en 2023. Cependant, les entreprises doivent noter qu'il s'agit d'une industrie cyclique, ce qui signifie que le marché rebondira.
 
4. Les entreprises tentent de stimuler la demande
 
Pour contrer la baisse des dépenses des clients, les entreprises pourraient prendre les choses en main pour stimuler la demande pour leurs produits. Plus tôt cette année, le constructeur de véhicules électriques (EV) Tesla a commencé à réduire les prix de ses voitures, certaines jusqu'à 20 %. Ford a également réduit le coût de ses véhicules tout électriques Mustang Mach-E aux États-Unis. Les voitures, et les véhicules électriques en particulier, constituent un segment de plus en plus important pour les entreprises de semi-conducteurs en raison de l'électrification et de l'électronisation des véhicules.
 
Nous examinons de près ce qui peut arriver dans d'autres segments cette année. Les segments qui pourraient avoir un impact significatif et positif sur le marché des semi-conducteurs incluent les smartphones. Ils ont été le principal moteur de la demande ces dernières années en raison du nombre de composants requis pour chaque appareil. Si le marché se redressait de manière significative, cela pourrait changer la donne pour les entreprises de semi-conducteurs.
 
Nous surveillons également les marchés des centres de données et des PC pour des améliorations.
 
5. Les pays stimulent leur économie à l'aide d'incitations
 
Le moteur le plus important de la demande sera toute mesure prise par les pays pour accélérer leur rétablissement après la pandémie. À la fin de l'année dernière, la Chine a commencé à rouvrir au monde après l'un des blocages les plus sévères au monde et reconstruit maintenant son économie.
 
Les gouvernements du monde entier donnent également un coup de pouce à leurs industries des semi-conducteurs, bien que pour des raisons différentes. L'administration Biden-Harris fournit plus de 50 milliards de dollars de soutien à la recherche et au développement de semi-conducteurs, à la fabrication et au développement de la main-d'œuvre. L'Union européenne prend des mesures similaires par le biais de sa loi européenne sur les puces, et Taïwan et le Japon ont introduit leurs propres packages de support.